完美体育官方app下载英派斯：估值3000多万 一块钱转让 告诉我个理由先天上掉下金馅儿饼，价值3000多万的股权1元转让，英派斯相关人员有没有漏税、委托持股或利益输送？公司负债无端增加，生产工人工资比均值高45.52%……尽管这么多“瑕疵”，公司上市后估计还是会遭到疯抢。幸好公司所募资金，不少用来买地建房，万一以后经营亏损了，卖房保壳这种经典操作可以够英派斯玩上一段时间，收割好几茬韭菜。

　　从今年三月份开始，每周三，我们分析上市公司。这是一件笨事，市场上没有人愿意做这样的事，风险高，也不能得到收益。写到现在17篇文章，我们遇到了各种事情，晚上的电话几乎没有断过。我们的初衷不是做浑水，浑水在国内没有生存空间。分析上市公司，原意是尽可能的消除信息不对称，最大程度的还原一家上市公司，如果在这个过程中还能够帮助到投资者，让他们理性投资、价值投资，减少投机，我们的目的就达到了。希望朋友们多多支持，多多点赞，否则，最后一个为大家分析的傻瓜也会离开市场。

　　最近健身这个词比较火，尤其是在墙外。多数人的健身大计非常艰难，英飞拓(002528,诊股)等一批健身类公司上市倒是顺利，出于职业习惯，小编瞄准了招股说明书。

　　英派斯，成立于2004年，主营健身器材制造和销售。2016年6月17日，英派斯递交IPO申请。2017年8月9日，英派斯首发上会。

　　成立以来，英派斯经历了多次股权变更。最引人注意的是，2015年6月份第六次股权变更。6月1日，英派斯有限董事会作出决议：同意有瑞持有的3.83%股权作价1元转让给青岛青英。

　　注意，它不是以每股1元的价格转让，而是3.83%股权的转让价格一共才1元。它的线亿，对应的，这部分股权估值达到3447万元。简直就是个黄金馅饼。

　　叼到黄金馅饼的青岛青英是啥背景呢？根据招股说明书，青岛青英企业管理咨询中心（有限合伙）共有15名合伙人，郑国良和秦熙是公司现任高管，其余合伙概率是公司、英派斯健发和英派斯健管的离任高管。

　　也有被遗忘的离任高管，比如前青岛英派斯集团总裁苏光朋。他认为自己拥有第三人公司（青岛英吉利钢管制品有限公司）4.83%的股份，其中1%转让给有瑞控股股东朱瑜明，自己还持有3.83%的股权。但是，第三人公司多次股权转让、增资扩股、相关公司注销完美体育官网、转让和处置等，都没有通知他，也没有得到他的同意。

　　目前，这官司已经闹到山东高院那里去了。另据媒体报道，英派斯系列公司应该还有员工签订了类似协议。这意味着，英派斯股权存在很大的不确定性。

　　2010年原总经理张爱国女士因病去世，原董事长朱瑜明先生年近古稀，原控股股东有瑞逐步退出。

　　2011年12月份，海南江恒开始掌控英派斯，实际控制人丁利荣露出水面。根据公司介绍，现任实际控制人丁利荣曾任江苏华控创投基金合伙人。

　　接下来，我们按照销售、生产、购入原材料，也就是从企业挣钱到企业花钱的顺序捋一下公司的业务链条。

　　从2013年至2016年，海外市场是英派斯的主要基地，2016年海外销售占比高达66.51%，其中自主品牌销售占比31.70%。

　　问题是，截止2016年底，英派斯并未在全部海外市场完成自主品牌商标注册登记。英派斯并未说明这些地区的收入占公司营收比重多大，以及可能面临那些诉讼及赔偿。

　　相比之下，英派斯对国内的经销商客户、国内全民健身采购客户，以及国内其他客户的销售就特别低。2016年，这三类客户占公司营销比重分别为10.23%、18.53%和4.48%。

　　英派斯主要从事健身器材生产和销售，兄弟公司英派斯健管主要从事健身俱乐部运营与管理，刚好处于行业上下游。尴尬的是，英派斯健管似乎对公司产品并不感冒。2014年至2016年，英派斯从公司采购的健身器材金额仅分别为185.72万、76.85万和251.14万元，占公司总营收的比重分别为0.27%、0.11%和0.32%。

　　与之相对应的是，英派斯健管俱乐部数量不断增加。根据公司官网新闻和方正证券(601901,诊股)统计，2014年底，俱乐部180家，其中新签约加盟俱乐部29家；2016年底，英派斯健管门店数量220家。

　　尴尬的是，不用自己人健身器材的英派斯健管经营状况也很差。截止2016年12月31日，英派斯健管总资产为4935万元，净资产为-3094.96万，2016年净利润为-1229.71万元。

　　兄弟公司经营差，子公司经营状况更是惨不忍睹。根据两份招股说明书，2015年和2016年，英派斯11家子公司中分别仅有1家和2家盈利。

　　销售是公司挣钱，生产是公司花钱，而生产的过程中最重要的就是员工。为了上市，公司也是拼了，在管理和销售方面下了不小的功夫。

　　2016年，销售人员的平均工资由8.1万上涨至12.76万，涨幅57.53%；行政管理人员也由122人增加至179人，增幅46.72%。尴尬的是，2016年公司营收仅仅增长6.53%。这跟高薪激励不相称，公司的产品是有多难卖呐！

　　根据公司介绍，公司生产人员主要从事焊管生产及加工、焊接零部件生产、电子部件组装、五金装配加工、涂装、包装等等，都是一般制造业企业的生产流程，并不需要太高的技术含量，经过一定的培训后都能上岗。因此，生产人员的平均工资也应该接均水平。